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添加时间:核心观点⚑【观策·论市】复工开始后市场将会发生怎样的变化。疫情冲击下,节后首个交易日A股大跌,但随着恐慌情绪释放及市场流动性问题缓解,市场反弹,行业表现分化。近期疫情控制数据有明显好转,不过2月10号开始的返工潮增大疫情的不确定性,预计短期市场博弈加剧。如果病例数据反弹,受疫情影响不大或正面影响的医药、计算机、传媒将继续占优。如果疫情缓和,稳增长预期下,受政策影响较大的金融、地产、建筑、汽车等板块关注度提升,这也是两会召开前后关注的重点方向;且电子和5G建设相关通信领域将会占优,进一步的,受疫情冲击较大的航空、酒店等板块也有望迎来资金布局。从中长期来看,我们坚信A股正处于2019年开启的两年半上行周期,5G技术加持和信息化需求的增加将带领科技板块成为未来几个季度持续景气向上的方向。
对于转债,目前曙光转债的转股溢价率在100元左右,存量转债中这个平价水平对应的转股溢价率普遍较高,而现在市场环境不好,新券上市转股溢价率都较低,我们估计曙光转债上市价格区间在103元至105元,中枢在104元左右。当然由于近期市场波动较大,转债上市前正股价格大幅波动将影响最终转债上市价格。综合来看,我们认为上市破发概率不大,可适当参与申购,如果破发,反而可能是比较好的低吸机会,中长期有一定的配置价值。
义龙热力公司多名职工告诉澎湃新闻,在接管前(2017年11月20日),旗里和公司开会,要求尽快解决1#2#锅炉维修任务,争取11月24日完善维修达到注水点火供热。但就在23日下午7时,市、旗领导带大量人员进驻热力厂区。2018年6月30日,呼伦贝尔市政府相关负责人告诉澎湃新闻,要达到供热标准,义龙热力公司需开启两台锅炉,但只有一台锅炉运行,另两台在抢修。当时已经11月,群众家里只有13摄氏度,强制接管当晚紧急维修,次日晚上就达到了17摄氏度。
根据官方统计,截至1月23日24时,上海市累计发现新型冠状病毒确诊病例20例。当天下午,上海启动重大突发公共卫生事件一级响应机制。整座城市进入紧张而有序的防备。澎湃新闻(www.thepaper.cn)记者在现场看到,作为上海新型冠状病毒肺炎患者的定点收治医院,复旦大学附属上海市公共卫生临床中心(以下简称“公卫中心”)平静而有序,指挥中心的大屏,可以实时调取隔离病房画面。
从行业的角度,科技板块仍然处在上行周期中,未来对于信息化的需求将会进一步提升,5G带动技术进步使得科技供给能力进一步提高,而TO C端信息消费、TO B端信息化建设的提速使得科技需求进一步提高,形成科技供给能力和需求的共振。无论短期波动如何,我们都坚信科技板块将会是未来几个季度景气向上的方向,值得重点关注。而5G建设提速、消费电子需求复苏、远程教育办公医疗的崛起、政务信息化水平的进一步提升、数据中心云计算需求的爆发、未来在VRAR智能驾驶的突破、基于区块链的物资物流的跟踪和溯源、数字货币的创设带来的金融行业的变化、人工智能和机器人的普及和应用、网络安全的需求进一步提升、网红影响精准营销的崛起……将会使得A股在科技领域牛股辈出。
背靠中科院,技术雄厚,研发投入占比较高。公司最大股东是持股21.32%的北京中科算源资产管理有限公司,为中科院计算机所的全资子公司,公司是中科院在信息技术领域的重要产业化平台,持续受益中科院在先进信息技术的研发成果。过去3年,公司研发费用支出占营收比例分别为7.59%、7.53%和6.83%,研发投入占比处于同行业较高水平。